FIRE目標設定お金編　第２回　『不労所得なくしてFIREなし』金融資産目標２億円

前回　『FIRE目標設定お金編　第１回』で私、FIRED　MANの年間支出予定額について書きました。私は年間支出予定額を６００万円（月間５０万円）に設定しました。これは読者の皆さんが自由に決めることのできる額です。しかしながら、この額をベースとしてFIRE達成のために準備する金融資産額を設定し、具体的なアクションをスタートさせることになります。早く、そしてできるだけブレない額を設定することが大変重要となります。今回は私が設定した年間支出予定額６００万円からどのように金融資産必要額が導き出されたかを解説させていただきたいと思います。

FIRE　金融資産２億円必要！

FIRE　金融資産２億円必要！

金融資産２億円！衝撃的な数字です。根拠は簡単です。金融資産を取り崩さずに税引後年間６００万円の不労収入を得るためには、税引後3％（税引前3.75％）の利子配当収入をベースとした場合、２億円が必要となります。私、FIRED MANは株式を中心とする投資についてはかなりオープンですが、リスクに対してはかなり慎重です。

FIRE年間支出予定額　600万円　（¥6,000,000)
税引後リターン　３.０％　税引前リターン　3.75％　（3.０％/ 0.8 = 3.75%)
必要金融資産２億円（￥6,000,000/0.03 = ¥200,000,000)

慎重な私がFIRE達成のための金融資産目標を設定した際の前提条件、特になぜ税引後リターンが３％なのかを次から解説していきます。

①アーリーリタイア　or 　②セミリタイア

私、FIRED MANはFIREが30歳を少しすぎてFIREを目指した頃は47歳でフルリタイア（アーリーリタイア）を目指していました。当時アメリカに住んでいた私は、アメリカ人のリタイア生活への強いイメージがありました。フロリダに引っ越し、ゴルフコース沿いの豪邸に住み、朝は自宅から電動カートに乗りゴルフコースに直行、午後はビーチかショッピング、夕方からゴルフコースを望む庭でビール、ワインを飲みながら友人たちとバーベキュー。こんなRetiree（引退生活者）がパートタイムで働くということは稀でした。こんなイメージがあったことからか、リタイア後に満足なパートタイムの仕事につくことが可能なのかという懸念があったためか、どう転んでもいいように金銭的にはフルリタイア（アーリーリタイア）を前提条件としました。

アーリーリタイアを前提としたため、FIRE後の収入は全額金融資産からの不労所得で賄うことを前提としました。今から思えば随分壮大な考えですよね。しかしながら、人間は具体的な目標があれば、それがたとえ壮大でも、その目標に向かって行動するようにできています。まだ、十分に若かったのかスタートに躊躇せずに目標に向かって歩み始めた私でした。しかしながら、これは私の目標、考えでありまして、読者の皆さんは生きがいの観点から、資金の観点から目標が異なって当たり前です。セミリタイアとし、FIRE後年間支出から労働収入を差し引いて金融資産目標額を設定することも素晴らしいことだと思います。

私自身は幸運にもサラリーマン晩年時代に8年かけてコツコツ趣味でやってきたことが小さな事業となり、FIRE初年度で年間８０万円の収入を得ることができました。アーリーリタイアを目標としていましたが、結果的にはセミリタイアとなっています。好きなことですから熱中して、しかも収入を得る事もでき、とても嬉しく思っています。これは運が良かった事もあり、ボーナス程度に考えていますし、FIRE達成に向けて準備している時は全く計算に入れていませんでした。実感として、小さくても自分の事業があるということはアルバイトや非正規労働と違い、人生に大きな充実感を与えてくれるものとなり、金銭的貢献とは全く別の充実感を与えてくれています。FIRE後の収入は全額不労所得（金融資産からの収益）をベースとして、FIRE達成が近づいてきたらFIRE後のライフワーク探しも視野に入れておくのがベストなのではないかと後付けながら思っています。

FIRE後の収入は　①金融資産取り崩し型　or ②利子配当型

FIRE後には会社勤めのような精神的、肉体的ストレスはありません。しかし、少なくとも年金受給までは収入を自分で確保しなければなならないという別の大きなストレスがあります。あなたは①金融資産取り崩し型ですか？それとも②利子配当型ですか？

私も金融資産取り崩し型を試算したことがあります。年金受給前の支出額、年金受給開始後の補填必要額を自分の寿命を85歳などと仮定して試算します。試算をしてみて感じたことは

FIREはかなり早く達成できそうだ　　　　　　ー　GOOD
自分の寿命を予測できるか？　　　　　　　　ー　BAD
長生きした場合のリスク大？　　　　　　　　ー　BAD
金融資産取り崩しの恐怖に耐えれるか？　　　ー　BAD

そして利子配当型が実際に私が実際に実践しているFIREモデルです。本編で説明している年間支出６００万円を金融資産２億円からのリターン年率税引後3%で得るモデルです。説明の必要はありませんが、基本的には準備した金融資産を取り崩す必要がありません。試算し、実践してみて感じていることは

FIRE達成まで時間がかかった　　　　　　　ー　GOOD　and　BAD
金融資産を取り崩す必要なし　　　　　　　ー　GOOD
- 資産面で長生きリスクなし
- 資産が減っていく恐怖なし
金融資産の保全（運用）が必要　　　　　　ー　GOOD　and　BAD

こんなことを考えて私は準備した金融資産は取り崩しをせず、保全・運用を行いながら毎月配当収入を得る利子配当収入型を採用しています。私、FIRED　MANの例を使って説明しておりますが、人はそれぞれ性格、生活レベルの期待値、寿命に対する考え方が異なります。私が採用した利子配当収入型が一概に最適とは限りません。

Annual Target Return 税引後配当３％

税引後年率配当3%。どう思われましたか？日本人で株式への投資をやってこられた方なら腹落ちがする数字ではないかと思います。しかし、そうは言っても税引前配当利回りでは3.75%です。私、FIRED　MANとしましてはギリギリまでリスクを取った目標配当利回り（Annual Target Return)です。本日2020年12月30日の日本経済新聞WEBによると日経平均の平均配当利回りは1.88%。米国のダウ平均（DIJ：工業等を中心に大型の優良株30銘柄の平均値）に連動するETFの配当利回りは、これも1.88%。債券は三井住友銀行WEBサイトによると本日の日本国債10年の利回りは0.02%、米国債10年は0.942%。高い格付けの社債は目安として日本約０.３％、米国約2.5%です。税引前配当利回り3.75%は簡単な簡単に達成できる数字ではありません。

巷で話題となっている『FIRE　最強の早期リタイア術』などには株式インデックスファンドなどで成長するポートフォリオを運用し、毎年4%定額を取り崩していけば資産がなくなってしまう可能性は極めて低いという説が展開されています。私も大きな異論はありません。異論がないとしても、自分に本当に定額取り崩しができるかという大きな疑念があります。資産は配当利回り以上に成長するにしても取り崩し型には違いがありません。私を含め慎重な日本人がファンドの成長を気にしつつ、年間4%を取り崩していく恐怖に耐え続けていけるのでしょうか？慎重派の私にはどうしても合点がいきませんでした。

ということで、